एवेन्यू सुपरमार्ट्स लिमिटेड (डीमार्ट)
का टेक्नोफंडा विश्लेषण
19 प्रमुख बिंदु Q3FY25 परिणामों
और मूल्य लक्ष्य के बाद DMART का विश्लेषण
एवेन्यू सुपरमार्केट्स लिमिटेड (डीमार्ट)
का यह विस्तृत विश्लेषण मौलिक और तकनीकी दोनों दृष्टिकोणों से इसके प्रदर्शन पर प्रकाश
डालता है, तथा इसकी वर्तमान बाजार स्थिति और विकास क्षेत्रों के बारे में जानकारी प्रदान
करता है।
DMART के शेयर/ एवेन्यू सुपरमार्केट्स शेयर का मौलिक विश्लेषण (Fundamental Analysis)
1.
प्रमोटर्स की पृष्ठभूमि और रिकॉर्ड (Promoters Background and Record)
डीमार्ट एक सुस्थापित राष्ट्रीय सुपरमार्केट
श्रृंखला है जो खाद्य पदार्थ, एफएमसीजी, तथा सामान्य माल एवं परिधान जैसे विभिन्न उत्पाद
श्रेणियों में मूल्य खुदरा बिक्री के लिए जानी जाती है।
2.
क्षेत्र विश्लेषण (Sector Analysis)
खुदरा श्रृंखला क्षेत्र वर्तमान में
विकास की राह पर है, जिसमें उपभोक्ता खर्च में वृद्धि और आधुनिकीकरण से विस्तार हो
रहा है। इस क्षेत्र के लिए एकमात्र चिंता उच्च मुद्रास्फीति है।
3.
शेयरधारिता पैटर्न (Shareholding Pattern)
डीआईआई द्वारा अपनी हिस्सेदारी कम
करने के बावजूद, एफआईआई सितंबर 2023 से लगातार अपनी हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं, जो विदेशी
निवेशकों के विश्वास का संकेत है।
4.
नकदी दक्षता (Cash Efficiency)
सकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह कार्यशील
पूंजी और लाभप्रदता के कुशल प्रबंधन पर प्रकाश डालता है।
5. इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात (Inventory
turnover ratio)
33 का आईटीआर और स्वस्थ नकदी रूपांतरण
चक्र कुशल इन्वेंट्री प्रबंधन को रेखांकित करता है।
6. ऋण सेवा कवरेज अनुपात (Debt
Service coverage ratio)
नगण्य ऋण और मजबूत ब्याज कवरेज अनुपात
के साथ, डीमार्ट मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य प्रदर्शित करता है।
7. परिचालन लाभ मार्जिन (Operating
profits margin)
7.82% पर, ओपीएम समकक्षों की तुलना
में कम है, जो मार्जिन सुधार के संभावित क्षेत्रों का संकेत देता है।
Also Read:
8. मूल्य आय अनुपात (Price-earning
ratio)
स्टॉक पी/ई: 88.2
उद्योग पी/ई: 55.7
डीमार्ट का उच्च पी/ई प्रीमियम मूल्यांकन
का संकेत देता है, जो मजबूत विकास उम्मीदों को दर्शाता है।
9. नियोजित पूंजी पर रिटर्न (आरओसीई)
और इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) [ROCE & ROE]
आरओसीई: 19.4%
आरओई: 14.5%
ये आंकड़े संसाधनों के प्रभावी उपयोग
और शेयरधारकों को उचित रिटर्न का संकेत देते हैं।
10. बिक्री और लाभ वृद्धि (Sales
and Profits Growth)
पिछले 3 वर्ष: बिक्री में 28% की
वृद्धि और लाभ में 32% की वृद्धि।
पिछले 12 महीने: बिक्री में 18% की
वृद्धि और लाभ में 12% की वृद्धि।
नवीनतम तिमाही: बिक्री में 8% की
वृद्धि और लाभ में 7% की वृद्धि।
यद्यपि विकास दर अच्छी बनी हुई है,
लेकिन नवीनतम तिमाही आंकड़े थोड़ी मंदी का संकेत दे रहे हैं।
11. बाजार हिस्सेदारी (Market
share)
डीमार्ट को रिलायंस रिटेल और ट्रेंट
से कड़ी प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है, लेकिन दक्षिणी और पश्चिमी भारत में
इसकी मजबूत पकड़ बनी हुई है।
12. स्टोर विस्तार (Store
expansion)
कंपनी ने आक्रामक रूप से अपना विस्तार
किया है तथा अब पूरे भारत में 387 स्टोर संचालित कर रही है।
13. लाभांश और शेयर बायबैक
(Dividends and buybacks)
डीमार्ट वर्तमान में लाभांश का भुगतान
नहीं करता है, बल्कि विकास और विस्तार में पुनर्निवेश पर जोर देता है।
14. कंपनी का कॉन्कॉल (Company’s
Concall)
नियमित कॉन्कॉल पारदर्शिता प्रदान
करते हैं और स्क्रीनर जैसे प्लेटफार्मों के माध्यम से सुलभ होते हैं।
DMART के शेयर/ एवेन्यू सुपरमार्केट्स शेयर का तकनीकी विश्लेषण
Major Support Area: 3400 to 3550
1. ईएमए (5 और 21) (5 and 21
EMA)
5 ईएमए ₹3,750 और 21 ईएमए ₹4,085
(साप्ताहिक आधार) पर जारी नकारात्मक क्रॉसओवर, अल्पकालिक मंदी का संकेत देता है।
2. डीएमए (50 और 200) (50 and
200 DMa)
50 डीएमए: ₹3,829
200 डीएमए: ₹4,234
स्टॉक दोनों औसत से नीचे कारोबार
कर रहा है, जो संभावित नीचे की ओर दबाव का संकेत देता है।
3. सापेक्ष शक्ति सूचकांक
(Relative Strength Index)
40 पर आरएसआई कमजोर गति को दर्शाता
है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र के पास मंडराता है।
4. सुपर ट्रेंड (Super Trend)
सुपर ट्रेंड इंडिकेटर नकारात्मक संकेत
दिखाता है, जो वर्तमान प्रवृत्ति में सावधानी बरतने का संकेत देता है।
5. ट्रेंड लाइन (Trend line)
स्टॉक का रुझान नकारात्मक बना हुआ
है तथा मंदी की भावना व्याप्त है।
अंतिम
निष्कर्ष (Final Conclusion)
डीमार्ट की मजबूत बुनियादी बातें,
जिनमें स्थिर बिक्री और लाभ वृद्धि, मजबूत वित्तीय स्थिति और आक्रामक स्टोर विस्तार
शामिल हैं, इसे भारत के खुदरा बाजार में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी के रूप में स्थापित
करती हैं।
हालांकि, बढ़ती प्रतिस्पर्धा और मुद्रास्फीति
तथा अल्पकालिक मंदी का संकेत देने वाले तकनीकी संकेतकों पर सावधानीपूर्वक निगरानी की
आवश्यकता है। निवेशकों को निवेश संबंधी निर्णय लेने से पहले मौजूदा चुनौतियों के साथ-साथ
कंपनी की दीर्घकालिक विकास क्षमता पर भी विचार करना चाहिए।
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